Avencap est un cabinet de conseil indépendant, spécialisé dans l'immobilier commercial en France. Nous accompagnons les family offices, fonds d'investissement et investisseurs institutionnels dans la construction, l'optimisation et la valorisation de portefeuilles d'actifs commerciaux.
Indicateurs de performance · Portefeuilles accompagnés
"Le rendement ne s'achète pas. Il se construit au travers d'une valorisation rigoureuse des actifs."
Avencap - Doctrine d'investissementThèse d'investissement
L'immobilier résidentiel souffre de trois handicaps fondamentaux : une législation qui oppose les intérêts du bailleur à ceux du locataire, une plus-value structurellement plafonnée, et une pression fiscale croissante. Le commercial s'en affranchit entièrement.
En résidentiel, la rénovation constitue le principal levier de valorisation. Or les travaux représentent rarement plus d'un tiers de la valeur d'un actif. Valorisés 50% au-dessus de leur coût de revient, ils ne génèrent qu'une plus-value nette de 13%.
En immobilier commercial, la valeur d'un actif est directement corrélée à son couple rendement/risque. Tout levier qui améliore le rendement ou réduit le risque se traduit mécaniquement en création de valeur. Ces effets sont cumulatifs et non plafonnés.
En immobilier commercial, le locataire est indissociable de la valeur des murs. Sa solidité financière, sa renommée, la durée ferme de son engagement et les garanties fournies sont autant de paramètres directement valorisables lors de la cession.
Nos mandats
Chaque mandat est défini en fonction des objectifs patrimoniaux du client, de la maturité du portefeuille et du niveau de risque cible. Nos recommandations sont indépendantes et fondées sur une analyse rigoureuse des fondamentaux de marché.
Pour les investisseurs souhaitant initier ou renforcer une allocation en immobilier commercial français. Nous définissons la stratégie d'entrée, la structuration juridique et fiscale optimale, et accompagnons les premières acquisitions.
Pour les investisseurs détenant un portefeuille existant dont le potentiel de rendement n'est pas pleinement exploité. Nous identifions les leviers de valorisation actif par actif et en assurons l'exécution.
Pour les structures souhaitant accélérer leur croissance par le co-investissement, les opérations à valeur ajoutée ou préparer une cession partielle ou totale du portefeuille dans des conditions optimales.
Notre approche
Avencap intervient en qualité de conseil indépendant. Nous ne percevons aucune rémunération des parties vendeuses, agences ou établissements financiers. Notre seul alignement d'intérêt est la performance du portefeuille de nos clients.
Solliciter un entretienNous établissons un diagnostic complet : structure de détention existante, performance des actifs, niveau d'exposition, objectifs de rendement et contraintes de liquidité. Cette phase fonde l'ensemble de nos recommandations.
Nous construisons une politique d'investissement sur mesure : typologies d'actifs cibles, zones géographiques prioritaires, profil de rendement/risque, structuration juridique et fiscale, et plan de déploiement du capital.
De la qualification des opportunités à la signature de l'acte, nous pilotons chaque étape : due diligence technique et juridique, négociation des conditions d'acquisition et de financement, structuration des baux.
Nous assurons un suivi régulier de la performance du portefeuille, identifions les opportunités d'arbitrage et de valorisation, et adaptons la stratégie aux évolutions de marché et aux objectifs du client.
Domaines d'expertise
Identification proactive des opportunités hors marché, analyse fondamentale des actifs, qualification du couple rendement/risque et recommandation d'acquisition motivée.
Conception du véhicule de détention optimal selon les objectifs du client : holding IS, SCI, démembrement, structure de co-investissement. Coordination avec avocats et notaires.
Modélisation des flux de trésorerie, analyse de sensibilité, optimisation du levier, projection de la valeur nette d'actif et pilotage des indicateurs de performance du portefeuille.
Stratégie de commercialisation, sélection et qualification des preneurs, structuration des baux commerciaux, renégociation et repositionnement locatif pour maximiser la valeur d'actif.
Identification et activation des leviers de création de valeur actif par actif : travaux de repositionnement, substitution locataire, extension de bail, arbitrage du taux de capitalisation.
Préparation des actifs à la cession, maximisation de la valeur pre-sale, accompagnement du processus de vente, structuration de la sortie et conseil à la réallocation du produit de cession.
"Le cabinet de référence du conseil en immobilier commercial en France."
Conseil indépendant sur l'ensemble du cycle d'investissement.
À propos d'Avencap
Avencap est un cabinet de conseil indépendant spécialisé dans l'immobilier commercial en France. Nous accompagnons des family offices, des fonds d'investissement et des investisseurs fortunés dans la construction et la valorisation de portefeuilles d'actifs commerciaux de qualité institutionnelle.
Notre approche repose sur une thèse simple : l'immobilier commercial offre une supériorité structurelle sur le résidentiel, à condition de maîtriser ses mécanismes de valorisation. C'est cette expertise que nous mettons au service de nos clients, avec l'indépendance et la rigueur qui s'imposent à ce niveau d'exigence.
Aucune rémunération de tiers. Nos recommandations sont fondées exclusivement sur les intérêts patrimoniaux de nos clients.
Une connaissance approfondie du marché français de l'immobilier commercial : dynamiques locatives, taux de capitalisation par secteur, cadre réglementaire et fiscal.
Nos clients enregistrent en moyenne 31% de hausse de revenus locatifs après optimisation de leur portefeuille dans les douze premiers mois d'accompagnement.
Confidentiel · Sur invitation · Investisseurs qualifiés
Nous réservons nos mandats à un nombre limité de clients par an. Prenez contact pour un premier entretien de qualification.